Fuzje i przejęcia

Niezależnie od tego, czy mówimy o inwestycji funduszu Private Equity w dojrzałą spółkę, rundzie finansowania start-upu, czy konsolidacji w sektorze publicznym – każda transakcja wymaga nie tylko precyzyjnego przygotowania dokumentacji, ale przede wszystkim dogłębnego zrozumienia celów biznesowych stron i identyfikacji ryzyk, które mogą wpłynąć na wartość transakcji.

Transakcje kończą się porażką nie dlatego, że dokumentacja jest źle napisana, ale dlatego, że nie odzwierciedla rzeczywistych celów stron, pomija kluczowe ryzyka lub tworzy strukturę niemożliwą do realizacji w praktyce. Due diligence, które nie identyfikuje realnych zagrożeń dla wartości transakcji, jest bezużyteczne. Umowa inwestycyjna, która nie przewiduje mechanizmów rozwiązywania sporów lub jest nieegzekwowalna, nie chroni nikogo.

Obsługujemy transakcje na każdym etapie – od wstępnej analizy struktury i due diligence, przez negocjacje warunków i przygotowanie dokumentacji, po zamknięcie transakcji, realizację zobowiązań poinwestycyjnych i integrację struktur. Doradzamy w rundach finansowania start-upów, przejęciach spółek, konsolidacjach w grupach kapitałowych i transakcjach public-to-private. Dbamy o to, by struktura transakcji była optymalna podatkowo, minimalizowała ryzyko i realizowała cele biznesowe klienta.

Dlaczego my?

Nasze doświadczenie obejmuje transakcje w sektorach regulowanych – energetyce, telekomunikacji, transporcie, nowych technologiach – gdzie due diligence wymaga analizy zgodności z wymogami koncesyjnymi, regulacjami sektorowymi i przepisami kontroli eksportu. Wiemy, że w tego typu transakcjach kluczowe znaczenie ma nie tylko identyfikacja ryzyk prawnych, ale przede wszystkim zrozumienie, jak wpływają one na model biznesowy i wartość spółki.

Prowadzimy kompleksowe procesy due diligence obejmujące aspekty korporacyjne, własność intelektualną, środowisko, kadry i compliance. Rozumiemy, że due diligence to nie katalog ryzyk do zapisania w raporcie, ale narzędzie negocjacyjne i element budowania struktury transakcji. Nasze raporty wskazują nie tylko problemy, ale także sposoby ich rozwiązania lub zabezpieczenia w dokumentacji.

Przygotowujemy pełną dokumentację transakcyjną – od wstępnych term sheets i listów intencyjnych, przez umowy inwestycyjne (SPA, CLN), umowy spółek i wspólników, po struktury finansowania hybrydowego. W negocjacjach reprezentujemy interesy klienta z pełnym zrozumieniem kontekstu rynkowego i standardów branżowych, dążąc do równowagi między ochroną interesów a zachowaniem komercyjnego charakteru transakcji.

Doradzamy zarówno kupującym, jak i sprzedającym, inwestorom finansowym i strategicznym, start-upom w rundach finansowania i spółkom publicznym w procesach delisting. Znamy perspektywy obu stron transakcji i potrafimy przewidzieć, jakie argumenty pojawią się po drugiej stronie stołu negocjacyjnego.

Zakres wsparcia

Przygotowanie do transakcji:

• Kompleksowe Due diligence, w tym prawne, operacyjne, finansowe, środowiskowe, regulacyjne oraz IP
• Doradztwo w zakresie planowania rundy finansowania – strategia pozyskania kapitału, wycena, struktura rundy
• Audyt struktury przed rundą – przegląd gotowości start-upu lub inwestora do przeprowadzenia transakcji
• Opracowywanie termsheetów oraz listów intencyjnych określających ramy transakcji

Realizacja transakcji:

• Przygotowywanie umów inwestycyjnych oraz umów spółek
• Negocjacja umów inwestycyjnych oraz warunków transakcji
• Opracowywanie dokumentacji transakcyjnej

Wsparcie potransakcyjne :

• Nadzór nad realizacją zaleceń potransakcyjnych oraz ich wdrożenie
• Reprezentacja interesów klienta w ramach organów spółki
• Nadzór nad ładem korporacyjnym